中国外汇交易中心

中国外汇交易中心

银行间外汇市场概述

传统上，外汇市场分为批发市场和零售市场。在中国，机构和个人通过指定的外汇银行在零售市场买卖外汇，银行、非银行金融机构和非金融企业经批准成为银行间外汇市场的会员，进入批发市场进行交易。作为中介机构，中国外汇交易中心依托电子交易系统和信息系统，为银行间外汇市场提供交易、信息和监管平台及相应服务。

中国外汇交易中心简介

中国外汇交易中心和全国银行间银行间贷款中心（以下简称交易中心）成立于1994年4月，是中国人民银行直属机构，主要功能是：提供银行间外汇交易、人民币银行间贷款、债券交易系统，组织市场交易；外汇交易资金清算交付，提供人民币银行间贷款和债券交易清算提示；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展中国人民银行批准的其他业务。

根据中国人民银行和国家外汇管理局发展市场的战略部署，交易中心于1994年4月启动了外汇交易系统，1996年1月启动了人民币信用借贷系统，1997年6月启动了银行间债券交易业务，1999年9月启动了交易信息系统，2000年6月启动了中国货币网站，2001年7月启动了本币声音信息中介业务，2001年10月创办了《中国货币市场》杂志，2002年6月启动了外币借贷中介业务，2003年6月启动了中国票据网络，2005年5月启动了银行间外币交易业务，2005年6月启动了银行间债券远期交易，2005年8月启动了人民币外汇远期交易。2006年1月，询价交易同时推出，2006年4月启动。

交易中心为银行间外汇市场、人民币借贷市场和债券市场提供交易、清算、信息和监管服务，在保证人民币汇率稳定、传递央行货币政策、服务金融机构、监管市场运行等方面发挥了重要作用。

中国外汇交易中心的结构层次

从结构上看，市场也可：

（1）零售市场是指客户与指定外汇银行之间的市场。1996年7月1日前，为保持外商投资企业政策的连续性，保留了以往外汇调整中心的做法，专门为外商投资企业提供外汇调整服务。外商投资企业按中国人民银行当天公布的外汇价格（中间价）增加0.15%的手续费不实行价差。可以说，外汇调整市场也是统一外汇市场的组成部分；1996年7月1日外商投资企业银行结售汇实施后，外商投资企业结售汇不仅可以在银行办理，还可以在外汇调整市场办理外汇交易。到1998年12月1日，外汇调整业务暂停，外商投资企业结售汇均由指定外汇银行办理。

（2）批发市场，即银行间外汇市场。外汇指定银行在结算和销售外汇业务的过程中，可以通过银行间外汇市场进行外汇交易，平衡外汇头寸。

（3）中央银行与外汇指定银行之间的市场主要是中国人民银行及时作为普通会员进入市场，进行市场干预，调整外汇供需，保持相对稳定的汇率，是调控和管理外汇市场的有效途径。在中国经营的金融机构之间的外汇交易应通过银行间的外汇市场进行。

中国外汇市场的特点

1994年1月1日，中国对外汇管理体系进行了改革。外汇交易市场在结构、组织形式、交易模式和交易内容上更接近国际标准化的外汇市场。中国外汇交易市场具有以下特点：

a、利用现代通信网络和电子计算机网络，为金融机构提供外汇交易和清算服务。在交易模式和内容方面，实施在线交易。外汇市场只进行人民币与美元、日元、港元之间的现外汇交易。

b、市场结构可分为两个层次：一是客户与外汇指定银行之间的交易；二是银行间的外汇交易，包括外汇指定银行与中央银行之间的交易。

c、决定市场汇率的基础是外汇市场的供求关系。中国人民银行每天公布基准汇率，指定外汇银行在规定的浮动范围内决定上市汇率，浮动范围为（0.25%）以内。

d、中国人民银行宏观调控和管理外汇市场。央行主要利用货币政策进行干预。

在中国，同样值得注意的是，中国外汇市场有两个板块，即人民币兑外汇市场和外币兑外币市场。让我们简要介绍一下这两个板块：

a、人民币兑外币市场；该市场涉及人民币业务，对国内经济影响较大，交易限制较多。例如，目前只能从事人民币兑美元、港元、日元的即期交易；许多交易限制等。

b、外币兑外币市场；参与者不仅包括公司和企业，还包括持有外汇的个人居民。市场发展相对完善。随着开放经济的发展，中国国内外汇市场融入国际外汇市场是必然趋势，两个板块合二为一是必然趋势。

银行间外汇市场的发展历程

1994年以前，中国经历了固定汇率体系和双轨汇率体系。自1994年1月1日起，中国外汇管理体系进行了重大改革：汇率一体化，实行基于市场供需、单一、管理的浮动汇率体系；取消外汇留存和上缴，实行银行结算和销售制度。企业和个人按规定向银行结算和销售外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易。

1994年4月4日，中国外汇交易系统启动运营，全国统一规范的银行间外汇市场正式间外汇市场。银行间外汇市场（以下简称外汇市场）主要为指定外汇银行余额及其清算提供服务，指定外汇银行为交易主体，外汇管理部门对银行外汇周转头寸进行上下限制管理，银行可以通过银行间市场销售或补充。

自成立以来，外汇市场发展迅速，交易主体不断增加，交易品种不断丰富，业务范围不断扩大，服务时间不断延长。港元交易于1994年4月5日增加。日元交易于1995年3月1日开始。欧元交易于2002年4月1日增加。自2003年10月1日起，允许交易主体在同一天进行双向交易。2005年5月18日开始了8种外币交易。长期外汇交易于2005年8月15日启动。从2006年1月4日开始，即期交易增加了询价方式，并正式引入了做市商制度。2006年4月24日，人民币和外币掉期业务启动。从2006年8月1日起增加英镑交易。在增加交易品种的同时，交易时间进一步延长。自2003年2月8日起，即期投标交易时间从9:20~11:00延长至9:30；20006年17:30，与询价交易时间进一致。

银行间外汇市场现状

近年来，随着人民币汇率形成机制的不断完善，外汇市场的发展开始加快，取得了显著进展。截至2006年10月，外汇市场成员已达260人。

外汇市场已从简单的头寸市场发展到满足会员整合外币资金、提高资本使用效率、降低汇率风险的多功能市场，在支持人民币汇率稳定、传递央行货币政策、服务金融机构和监管机构方面发挥着越来越重要的作用。

入市流程

外汇市场实行会员制，包括符合要求的银行、非银行金融机构和非金融企业。

基本条件

入市流程

具备基本条件的机构可向交易中心申请入市，流程如下：

(1)向交易中心提出申请，并提交相关表格和材料。

(2)交易中心审批(或报外汇局备案)。

(3)经审核符合入市要求的机构，经交易中心批准成为外汇市场会员，并发布市场公告。

(4)签署相关协议。

（5）会员收到批准文件后，应指派交易员参加交易中心组织的培训。交易员必须在参加培训时提交登记表。培训合格的交易员，交易中心将颁发资格证书。

(6)申请与交易系统连接的专线，准备交易终端所需的软硬件。

(7)申请数字证书。

市场申请材料

除上述材料外，还需填写以下表格：

• 《银行间外汇市场会员基本情况表》

• 《外汇交易系统数字证书申请表》

• 《银行间外汇交易系统会员入网/退网申请表》

会员从事招标交易的，还应提供清算账户信息，填写并提交：

• 《银行间外汇市场会员清算账户开户表》

交易终端配置

交易终端必须安装微软Windows操作系统、IE浏览器和Java虚拟机(JVM)。此外，还必须安装微软Excel、ArcobatReader中文版7.支持打印交易清单的0或更高版本。软硬件配置的最低要求如下表所示：

数字证书

数字证书是标志网络用户身份信息的一系列数据。为保证外汇市场的高效安全运行，会员单位除符合技术要求的交易终端外，还必须申请和安装数字证书。申请、更新和废除数字证书的方法如下：

在数字证书正式废除之前，所有与数字证书相关的责任仍由拥有数字证书的机构承担。

会员信息变更

(1)变更清算账户

会员变更账户的，应当填写《银行间外汇市场会员清算账户变更表》

(2)重置密码

交易系统为每个会员设置默认的系统管理员，其他类型用户的创建、变更由系统管理员在系统中自行操作。会员若遗忘该系统管理员的口令，须提交书面申请，由交易中心为其重置口令。

退市流程

会员因业务范围变更、终止业务或其他情况退出外汇市场的，应当向交易中心提出申请。交易中心收到会员退市申请后，应在三个工作日内回复，并发布市场公告。

会员退市应提供退出外汇市场的申请、履行外汇市场所有责任和义务的证明等相关材料。

做市商

人民币外汇市场做市商

根据《银行间外汇市场做市商指南(暂行)》(汇发)〔2005〕86)合格的金融机构可以向外汇局申请人民币外汇市场做市商。

外币对市场做市商

交易中心综合考虑金融机构在国际外汇市场、内部电子报价系统和API选择外币对市场做市商进行技术、参与中国外汇市场建设和发展。

市场交易

交易时间

人民币外汇交易北京时间9:30-17:30

外币对交易8:00-23:00

国内法定假日不开市。

交易模式

外汇市场实行以做市商报价为主导的交易机制，采用招标询价两种交易模式。做市商报价驱动的交易机制是指做市商给出双向交易价格，会员与做市商交易。市场价格主要由做市商决定。

竞价交易（Anonymous）

招标交易，又称匿名交易，是指做市商将货币对的交易价格报告给交易系统，交易系统自动选择最佳交易报价并匿名发布，会员通过点击、匿名查询或限价订单与做市商匿名交易，交易中心作为中央对手提供集中清算。招标交易模式仅适用于即时交易。

(1)点击一次（OneClick）

当交易金额不大于流动性限额时，会员可以点击交易系统显示的报价进行交易。点击交易方式操作方便，效率高，所见即所得。

(2)匿名查询（RFQ）

当交易金额大于流动性限额时，会员可以点击交易系统中显示的报价进入匿名查询。报价最好的做市商可以拒绝交易，也可以在交易金额下报其愿意交易的价格。交易方式灵活，会员可以获得大额交易的优惠价格。做市商返回的报价可能与当时市场上的最佳价格不同。

(3)限价订单（LimitOrder）

会员在交易订单中确定货币对、金额、价格、方向等交易要素，当市场报价匹配时，系统自动交易。限价订单的交易金额不得大于流动性限额。只有利润订单（TakeProfitOrders）只能被系统接受。系统收盘后，所有未完成的订单将处于未激活状态。

(4)流动性限额(GoodforAmount)

交易中心根据做市商可以提供的流动性，在一次点击或订单交易中设置的最大交易金额称为流动性限额。

询价交易（Bilateral）

询

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中国外汇交易中心发表于2022-06-18，由周林编辑，文章《中国外汇交易中心》由admin于2022年06月18日发布于本网，共4373个字，共5549人围观，目录为外汇市场，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《中国外汇交易中心》相关的内容。

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