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摘要：外汇风险识别 外汇风险识别是什么？外汇风险识别是指风险管理人员在调查研究后，采用各种方法对潜在和存在的各种外汇风险进行系统分类和综合识别。外汇风险识别的主要问题是：影响外汇风险的因素、性质和后果、识别方法和效果。外汇风险识别的第一步是了解外汇风险：只有了解什么情况下的外汇风险，什么表现形式和后果，我们才能找到合适...

外汇风险识别

外汇风险识别是什么？

外汇风险识别是指风险管理人员在调查研究后，采用各种方法对潜在和存在的各种外汇风险进行系统分类和综合识别。外汇风险识别的主要问题是：影响外汇风险的因素、性质和后果、识别方法和效果。外汇风险识别的第一步是了解外汇风险：只有了解什么情况下的外汇风险，什么表现形式和后果，我们才能找到合适的管理方法。

识别外汇风险的任务

分析风险原因

虽然外汇风险的根本原因是汇率的意外变化，这一点非常清楚，但具体情况下外汇风险的表现形式非常不同，分析风险原因，不仅要调查汇率变化的直接影响，还要充分考虑其间接作用、间接影响传递机制、影响因素、影响程度等。此外，还应分析通货膨胀、价格变化、市场规模、竞争压力等因素，努力对外汇风险的原因进行更彻底的分析。只有这样，我们才能从本质上理解风险，把握风险。

(1)制作风险清单

外汇风险识别-图1

分析风险原因主要是指对潜在风险威胁和风险清单的分析。分析风险事件原因最基本、最常用的方法是制定和分析风险清单。具体来说，它是以备忘录的形式列出单位、家庭和个人面临的各种风险，并联系商品的生产经营活动和资金的贷款和经营活动，以便全面调查这些风险。因此，风险管理人员可以合理判断风险的性质及其可能的损失，并研究采取哪些措施来避免风险的发生。

(2)风险清单的基本内容

风险清单的基本内容包括以下三个方面：

首先，直接损失。直接损失可分为两部分：一是不可控和不可预测的损失，主要是指各种自然灾害和环境事故造成的损失；另一种是可控和可预测的损失，是指企业经营范围内各种事故造成的损失。第二，间接损失。间接损失是指环境变化或管理问题造成的经济损失。第三，责任损失。它包括公共责任、雇主责任、产品责任和职业责任。

通过风险清单，可以将企业面临的各种风险联系起来，从风险因素到风险事故和风险损失结果进行调查，从而达到分析风险的目的。

估计风险后果

风险后果的估计通常从定性和定量两个方面进行。定性估计主要是对外汇风险结果类型的判断，如两面风险或单面风险，是对未来业务能力有重大影响，还是仅仅是表面影响等。这种定性估计有时非常重要，因为它是整个风险管理政策的基础。例如，对于那些具有两面的风险，企业很可能采取套期保值策略，而对于那些单面风险，则采取保险措施，加强内部管理。

风险定量估计是指使用一些数学模型来估计和计算风险可能产生的结果。概率统计是应用最广泛的方法。定量估计风险可以从数量上把握风险。人们可以根据风险对企业造成的不良后果的大小来判断其重要性；然后结合成本效益的管理原则，选择合理的管理方法。

外汇风险识别方法

分解法、头脑风暴法、德尔菲法、幕景法等风险识别方法很多。

分解法

商业活动可能有各种各样的风险，其原因和规律是不同的。根据事物本身的规律，结合分析师的知识和经验，分解这种商业活动的整体风险将有助于理解和理解整体风险。例如，我们可以将国际资本市场融资行为的风险分解为几个方面。

汇率风险。是指资产、负债、利润或预期未来现金流量（无论是否确定）由于汇率波动而对外汇交易主体的不确定性。这种不确定性有两个方面：它可以使经济主体遭受损失，也可能带来收入。汇率风险一般包括三个要素：本币、外币和时间。如果一个国家的一个企业在进行外汇业务时只使用本币结算，那么就没有汇率风险，因为它不涉及货币兑换问题。如果一个国家的一个企业在同一天收入一个外汇，并支付另一个货币和金额相同的外汇，则没有汇率风险，因为没有时间间隔！应收或应付外币的时间间隔与汇率风险成正比：时间越长，汇率波动的可能性越大，汇率风险越大，反之亦然。

利率风险。利率风险是由于利率水平变化的不确定性，导致行为人遭受损失的可能性。对于利润一般来自资产收益率与负债成本率差额的金融机构，部分资产转换与负债到期日匹配不当，可能暴露在利率风险中，主要体现在三个方面：一是利润水平，在于技术创新、成本变化等。第二，宏观政策在于政策的扩张或收紧。当然，由于优先发展行业的需要，差异利率的存在也会造成一定的利率风险。第三，货币市场基金的供求关系。

信用风险。狭义上说，信用风险是指借款人在到期时不能或不愿意履行还本付息协议，造成自身损失的可能性，实际上是一种违约风险。从广义上讲，信用风险是指企业或金融机构因各种不确定因素而偏离预期目标的实际收入结果，从而导致自身在经营活动中遭受损失或获得额外收入的可能性。

信用风险作用于经营活动的整个过程，贯穿于经营资金来源和应用的各个方面。它不仅指资产风险，还指债务风险；既有内部业务风险，也有外部业务风险。因此，必须及时、准确地发现信用风险的诱导因素，系统、持续地掌握其特征、属性、规模和变化趋势，有针对性、适当的药物，规范自己的商业活动，防范和化解风险。

流动性风险。流动性风险是指金融资产在没有损失的情况下快速实现的能力。它要求经济实体在任何情况下立即实现或从外部获得可用资金的能力。对于企业，特别是金融机构，由于其经营职能的特殊性，一旦贷款承诺不能随时兑现或客户提现要求不能及时满足，将给其下一步的正常运行带来一定的困难。

头脑风暴法

头脑风暴法(BrainStorming)也被称为智力暴力法，是一种专家调查和咨询方法，旨在描述参加会议的人可以自由发言，不受任何限制地发表不同的意见。有些人还将其生动地翻译成诸葛亮会议、不朽会议、智力激励法或集体思维法。这种方法可以广泛收集专家和学者的意见，也可以是小组会议。在小组会议上，我们可以自由地说话，互相鼓励，互相激励。如果采用小组会议的形式，参与者的数量不应过多，以便参与者有机会充分发表意见。如果你想听更多的意见，你可以分组开会。参加会议的人通常由风险分析专家、风险管理人员、专业领域专家、逻辑思维能力强、概括能力强的专家组成，一般没有直接领导人参加。例如，如果一家公司准备去一个发展中国家投资工厂，它可以首先咨询各方专家，如法律专家、金融会计师、工程技术人员、当地政府、外国投资管理局等。此外，你还可以举行各种思考。

另外，要仔细分析头脑风暴的结果，既不能轻视，也不能盲目接受。一般来说，只要少数意见得到实际应用，就是成功的分析方法。曾经有一个教训:一家服装生产公司准备在一个岛国建分厂加工印染服装，经过各方条件的调查论证，相当满意。然而，当加工好的衣服运到公司时，经理们感到惊讶，因为他们看到原本应该是单色的优秀衣服现在是奇怪的。原因是当地水质导致染料性能褪色，这在过去似乎很奇怪。

德尔菲法

德尔菲法(Relphi)这是一种典型的专家咨询调查方法，它以希腊阿波罗神殿所在地德尔菲命名，旨在表明这是一种准确预测每个人智慧的方法——这种方法后来广泛应用于风险管理和风险决策；其基本特点是参与者匿名，统计各种答案，并将最后一次搜索的统计结果反馈给参与者，直到组织者得到满意的结果。整个过程采用匿名形式，避免权威、资格、说服、压力等因素的影响。每次重复都有对每个目的的统计反馈，包括中位值和一些离散度的测量值，有时提供所有答案的概率分布。问题回答结果采用四分点方法进行统计处理，即所有答案按一定规则排列，将这一排列为四分处理，分为四个区间，相应的划分点称为下四分点、中位数和上中位数和上四分点，以每个问题回答结果可以逐渐收敛，或者可以在上下四分点之外提供必要的反馈。

德尔菲法运用于风险分析，需要注意：(1)采取匿名制；参加的专家相互之间不知道姓名。(2)避免个人权威、资历、压力等影响，特别是主持人或组织者的倾向性意见，(3)问题要集中，并排列好，以引起专家的兴趣和注意力，(4)避免组合事件。如果一件事包括两个方面，一方面是专家同意的，另一方面是不同意的，这时专家就难以做出回答。(5)要限制问题的数量。一股认为20—25个为宜，过多的问题不仅排列困难，也容易引起交叉和组合：(6)回答问题的方式不同。如可能方案的排序，或回答某个数字等。统计整理的方法也不同，结论也会有所不同。因此，对结论还需要进行再分析。

幕景分析法

幕景分析法是指在风险分析过程中描述风险的关键因素及其影口向程度的方法。场景是对风险状态（包括静态状态和连续状态）的描述。这种状态可以是文本或图形、图表或曲线。幕景分析研究的重点是：当某些因素发生变化时，整个情况会发生什么？会发生什么样的风险？它会有多大的影响力？通过选择一些关键因素，然后像电影屏幕一样演示不同的结果，以流行和形象的方式表达，供决策时参考。可以看出，该方法的功能主要是调查风险范围和情况的发展，并对各种情况进行比较和研究，以选择最佳效果。因此，幕景分析特别适用于企业的风险分析。

幕景分析的过程主要包括筛选、监测和诊断。筛选是用某个程序对潜在风险进行分类和选择的过程。可以分析各种潜在的不确定因素，明确哪些因素最有可能造成风险损失，哪些冈素可以暂时排除，哪些因素对风险和损失的影响不清楚。在此基础上，对不同的后果进行分类，以便风险管理者以不同的方式处理不同的风险。监测是对事件、过程、现象和后果进行观察、记录和分析的过程，并对风险的发展和演变趋势进行预测和警告。诊断是评估风险和损失的前兆、后果和各种原因，找出主要原因并进行详细检查。场景分析的结果以生动易懂的方式表示。例如，它可以为决策者提供未来某些投资机会的最佳、最坏和最有可能的前景，并在这三种不同情况下可能发生的事件和风险。

幕景分析是一种提高未来能力准确分析的思维过程。它可以提醒决策者注意某些措施或政策可能造成的风险或危机后果，建议监测风险范围，研究一些关键因素对未来过程的重大影响，当有各种矛盾的场景时，可以更有效地进行各种选择和比较。但这种分析方法也有一定的局限性，即很容易产生所谓的隧道愿景(TunnelVision)现象，就像从隧道中观察外部事物一样，很难看到更全面的情况：因为所有的场景分析都围绕着分析师当前的考虑和获得的信息量，所以不可避免地会有一定的偏差。因此，场景分析也应与其他分析方法相结合。

参考文献

↑任正晓着.外汇理论和风险防范.2006年8月，中国经济出版社第一版.