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摘要：外汇风险种类及规避方法 外汇风险类型及规避方法外汇风险外汇风险（ForeignExchangeExposure）是指外汇汇率波动引起的成本、利润、现金流或市场价值的潜在上升或下降风险。外汇汇率波动既可能给企业带来损失，也可能给企业带来机会。...

外汇风险种类及规避方法

外汇风险类型及规避方法

外汇风险

外汇风险（ForeignExchangeExposure）是指外汇汇率波动引起的成本、利润、现金流或市场价值的潜在上升或下降风险。

外汇风险种类及规避方法-图1

外汇汇率波动既可能给企业带来损失，也可能给企业带来机会。由于美元仍然是国际上最主要的货币，世界各国主要的官方储备仍是美元。美元也是我国外汇储备中的主要货币，是国家外汇管理局制定外汇汇率的关键货币，2012年我国外汇储备已达33115亿美元，成为全球外汇储备第一的国家。

因此，外汇风险主要是指美元与各种货币之间的汇率变化。

外汇风险类型

外汇风险类型如下：

外汇风险类型：交易风险、转换风险、经济风险。

1.交易汇率风险，经济主体因外汇汇率变化而遭受损失的可能性。交易风险主要发生在以下场合：

(1)商品劳务进出口交易的风险。

(2)资本输入和输出的风险。

(3)外汇银行持有外汇头寸的风险。

2.转换汇率风险，又称会计风险，是指经济主体在资产负债表的会计处理中将功能货币转换为会计货币时，汇率变化造成账面损失的可能性。功能货币是指经济主体和商业活动中使用的各种货币。会计货币是指编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是国内货币。

3.经济汇率风险，又称商业风险，是指影响企业生产销售数量、价格和成本的意外汇率变化，在未来一定时期内造成收入或现金流减少的潜在损失。

解决汇率风险的主要措施：

（1）选择合适的合同货币。在对外贸易、贷款等经济交易中，选择什么样的货币作为计价货币直接关系到交易主体是否会承担汇率风险。为避免汇率风险，企业应以国内货币作为合同货币，在生产和资本输出时使用硬通货，在进口和资本输入时使用软通货。同时，在合同中增加保值条款等措施。

（2）保持金融市场的价值。主要方法有外汇交易、期货交易、期货交易、期权交易、贷款和投资、利率-货币交换、外币票据贴现等。

（3）经济主体在资产负债表会计处理过程中产生的转换风险，一般通过保存资产负债表来解决。该方法要求各种功能货币在资产负债表上表示的保险资产等于保险负债的金额，使其转换风险头寸为零。只有这样，汇率变化才不会造成转换损失。

（4）业务多样化。即分散其销售、生产其销售、生产和原材料来源，通过国际业务的多样化，当汇率发生变化时，管理部门可以通过比较不同地区的生产、销售和成本变化，增加有利于汇率变化的分支机构的生产，减少不利于汇率变化的分支机构的生产。

（5）财务多样化。也就是说，在多个金融市场中，通过多种货币寻求资本来源和资本去向，实施融资多元化和投资多元化。这样，在一些外币贬值和一些外币升值的情况下，公司可以相互抵消大部分外汇风险，从而达到防范风险的目的。

规避外汇风险的方法

规避外汇风险的方法如下：

内部防范

防范技术交易风险的内部技术是指企业防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，应采取措施防范风险，如选择有利的定价货币、适当调整商品价格等。

资产债务调整方法。外币所表示的资产和债务很容易受到汇率波动的影响。货币价值的变化可能会导致利润下降或转换成本货币后债务增加。资产和债务管理是重新安排或转换这些账户，以最有可能维持自身价值甚至增加价值的货币。该方法的核心是：尽可能持有硬币资产或软硬币债务。与本币或其他基本货币相比，硬币的价值往往保持不变或上升，而软硬币则相反，其价值往往会下降。资产和债务调整策略的实施作为正常业务的一部分，有利于企业自然防范交易风险。例如，在贷款法中，当企业拥有外币所表示的应收账款时，可以借入与应收账款相同的外币资金，以防止交易风险。

选择有利的定价货币。外汇风险的大小与外币货币密切相关。交易中收付货币的差异将承担不同的外汇风险。在外汇收支中，原则上要努力用硬币和软币收汇。例如，在进出口贸易中，进口支付争取软货币，出口支付争取硬货币；借外资时，借软货币的风险相对较小。

在合同中订立货币保值条款。在交易谈判中，经双方协商，在合同中签订适当的保值条款，防止汇率变化的风险。货币保值条款有很多种，没有固定的模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，就可以达到保值的目的。主要包括黄金保值、硬币保值和一篮子货币保值。目前，硬币保值条款通常用于合同中。在签订本保值条款时，应注意三点：一是明确规定货款到期时应支付的货币；二是选择另一种硬币保值；最后，在合同中注明结算货币与保值货币签订合同时的即期汇率。收付货款时，结算货币贬值超过合同规定范围的，按结算货币与保值货币的新汇率调整货款，仍等于合同中原转换的保值货币金额。

适当调整商品的价值。在进出口贸易中，一般应坚持出口硬币、进口软硬币的原则，但有时由于某些原因，出口必须使用软货币进行交易，进口必须使用硬货币进行交易，因此存在外汇风险。为防范风险，可采用调整价格法，主要包括价格保护法和价格保护法。

通过风险分担来防范交易风险。是指交易双方根据签署的协议分担汇率变化引起的风险。主要过程是：确定产品的基本价格和基本汇率，调整基本汇率的方法和时间，确定基本汇率的汇率变化范围，确定交易双方分担汇率变化风险的比率，并根据情况协商调整产品的基本价格。

灵活掌握收付时间，防范外汇交易风险。随着国际金融市场的快速变化，提前或推迟收付将对外贸企业产生不同的效益。因此，企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口商，当定价货币强劲，即汇率呈上升趋势时，由于收款日期越向后，汇率收入越高，企业应在合同规定的履行期限内尽可能推迟货物或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。如果汇率呈下降趋势，应努力提前结算，即加快合同履行，如货物装运前预付款。当然，这只能在双方同意的基础上进行。相反，当企业作为进口商时，应进行相应的调整。由于使用这种方法，企业的利益是外国的损失，因此不容易被外国人接受。但是，企业应该理解这一点，一方面，在有条件的情况下，它可以避免外汇收集的风险。另一方面，它可以防止外国企业向我们的风险。

外部管理技术

除了内部管理技术外，企业还有许多外部套期保值工具，如远期外汇合同、外汇期权交易等。外汇交易是一种实用、直接、科学的方法。

通过远期外汇交易来防范交易风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，规定买方出售货币的名称、金额、远期汇率、交付日期等。汇率从签订合同到交付期间保持不变，可以防止未来汇率变化的风险。长期外汇交易的变化之一是具有日期选择权的长期合同，允许企业在预先规定的时间范围内的任何一天进行外汇交易。当然，长期外汇交易本身也有风险。企业能否避免损失和利益的关键在于汇率预测是否正确。同时，长期外汇交易不仅避免了汇率不利变化的风险，而且也失去了汇率有利变化带来的盈利机会。

外汇期权交易防范交易风险。所谓外汇期权，是外汇期权交易双方根据约定的汇率提前签订的合同，是否购买或出售未来货币的选择权。外汇期权合同给期权买方权利，没有义务。期权分为看涨期权和看跌期权。对于套期保值者来说，外汇期权有三种其他保值方法无法比拟的优势。一是将外汇风险局限于期权保险费；二是保留盈利机会；三是增强风险管理的灵活性。

希望对你有所帮助.