交叉货币套期保值
什么是交叉货币套期保值？
一般来说，外汇期货市场上只有各种外币对美元的合约，两种非美元货币之间的期货合约很少。在收付两种非美元货币时，应使用交叉货币进行保值。交叉货币保值是指利用一种外汇期货合约来保值另一种货币。
交叉货币套期保值举例
5月10日，德国一家出口公司向英国出口一批价值5万英镑的货物，9月份以英镑结算，当时英镑对美元汇率为1英镑=1.2美元，德国马克对1美元=2美元.5马克，则英镑和德国马克汇率为1英镑＝3马克。9月期的英镑期货合约正以1英镑=1.交易价格为1美元，9月份的马克期货为1马克=0.以4348美元的价格进行交易，这意味着9月份英镑对德国马克的汇率应该是1英镑=2.53马克，即英镑贬值德国马克。为了防止英镑对德国马克的汇率继续下跌，该公司决定套期保值英镑。由于英镑对德国马克的期货合约不存在，出口公司无法使用传统的期货合约进行套期保值。但该公司可以通过出售德国马克对美元的期货合约和购买英镑对美元的期货合约来保值。具体操作流程如下：
5月10日出售80份英镑期货合约(5万英镑)÷62500英镑=800英镑，价格1英镑=1.1美元。购买120份德国马克期货合约(5万英镑×3马克/英镑÷125000马克=120)价格1马克=0.4348美元。
9月10日，英镑对德国马克的汇率为1英镑=2.5马克，现货市场损失2.5万马克(3马克/英镑-2.5马克/英镑)×5万英镑)。期货市场9月期英镑期货价格为1英镑=1.9月份德国马克期货价格为1马克=0.5美元，出口公司对冲其在期货市场的头寸，回购80个英镑期货，卖出120个德国马克期货。英镑期货市场的利润是(1.1美元/英镑-1.02美元/英镑)×62500英镑×德国马克期货市场80份=4万美元，利润为(00.5美元/马克-0.4348美元/马克)×125000马克×120份=978000美元。期货市场总利润为1.378万美元。当时，德国马克对美元的汇率为1美元=1.8500马克，所以1378000美元可以折算成2549300德国马克。现货市场的损失可以完全抵消期货市场的利润，49300马克的利润可以不计保值费。
交叉货币套期保值
交叉货币套期保值发表于2022-06-03，由周林编辑，文章《交叉货币套期保值》由admin于2022年06月03日发布于本网，共962个字，共5391人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《交叉货币套期保值》相关的内容。
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