贴水
贴水（Discount）
贴水概述
贴水（Discount）这是上升水的对称性。在远期合同中，本币资产以远期汇率计算的金额小于外币负债以即期汇率计算的金额之间的差额。也就是说，当报价货币利率大于报价货币利率时，即汇率点小于零。(SwapPoint)左大右小排列。
这是企业避免外汇汇率变化风险的成本。为了避免外汇经营的风险，外汇经纪银行通常设定不同于即期汇率的远期汇率。企业远期合同中外币表示的部分按即期汇率转换，本币表示的部分按远期汇率计价。在出售外汇的远期合同中，远期汇率通常低于即期汇率。企业避免外汇汇率变化风险的成本反映在折扣上。在会计处理方面，可以设置单独的账户来反映折扣。远期合同的折扣可以在远期合同期内摊销，包括每个损益，也可以延迟和调整与外汇业务相关的项目。折扣是外汇市场上的一个专有术语。
贴水概述例子
如果GBP/USD的价位为1.5030/40。隔夜拆除英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆除美元的双向利率为；2.25%(存、)-2.50%(借)。
则1、买入GBP/USD。上例计算的换汇点为-0.63；
2、卖出GBP/USD计算如下:
1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083
即SwapPoint为-0.83点。
因此,GBP/USD隔夜换汇点为0.83/0.63基本点。
这是市场上贴水的专业用法。
关于其他提升贴水
可转债投资中的贴水
转换价格上涨贴现的表现：转换价格与可转换债券的面值有关，转换价格与可转换债券的市场价格有关（转换价格=可转换债券的市场价格/转换率）。当市场上的股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市场价格低于转换平价时，股票市场价格处于贴现状；相反，它正在上套利机会。上涨和贴现的计算可以直接比较股票市场价格和转换平价。
现货和期货之间的贴水
在期货市场上，现货价格低于期货价格，基差为负，远期期货价格高于近期期货价格，这种情况称为期货水，也称为现货水，远期期货价格超过近期货价格，称为期货水（CONTANGO）；如果远期期货价格低于近期期货价格，现货价格高于期货价格，则基差为正数。这种情况称为期货贴现或现货贴现。（BACKWARDATION）。
我们通常会看到更多的东西，比如LME铜CBOT豆的升贴水以及新加坡油的升贴水指的都是由这种基差变化。
从历史上看，贸易模式不断发展。起初，它是一手货的现货交易。后来，在建立信用体系的前提下，出现了长期现货交易。棉花期货交易于1870年开始。在美国目前的情况下，没有期货市场和现货市场是我们学术界经常谈论的。实际情况是，期货交易所形成的价格是现货流通的基准价格。现货流通只是一个物流系统。由于产地和质量不同，双方在交易现货时需要谈论期货价格的贴现，即：
交易价=期货价格 上涨贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是学术研究中的一个区别概念。在实践中，它们是一个整体市场。只有期货定价和现货物流具有有机作用，市场机制才能正常运行。
此外，期货价格也分为近月合约。如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月近月升水；相反，远月对近月贴水。从另一个角度来看，近月对远月也是如此。
因此，在理解了这种关系之后，我们大致可以看到水和水：A为标准，B相对而言，如果其价值(一般表现为价格)较高，则为升水，否则为贴水。
例如，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，如果卖方企业暂时没有标准燃料油，而不是进口低硫180燃料油，则后者相对于前者为水；如果上一个系统允许其他低级燃料交付，则相对于标准为水。
贴水
贴水发表于2022-06-04，由周林编辑，文章《贴水》由admin于2022年06月04日发布于本网，共1538个字，共5423人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《贴水》相关的内容。
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