外汇期权
- 外汇期权（ForeignCurrencyOptions）
外汇期权概述
外汇期权又称货币期权（CurrencyOption）是一种选择合同，其持有人是期权买方在合同期限或之前以规定的价格购买或销售一定数额的外汇资产，期权卖方收取期权费，有义务出售（或买方）期权买方购买（或出售）的外汇资产。
产品定义：客户支付一定数额的期权费后，有权在未来特定时间按约定的汇率向银行购买约定数额的一种货币，并出售另一种货币。
当现货市场价格上涨时，期权可以得到保证，价格下跌时也不会错过赚取额外利润的机会。
购买期权只需支付期权费，因此无需准备足够的营运资金来满足保证金需求。但是，出售期权需要支付保证金。
产品功能及特点
外汇期权交易是近年来兴起的一种交易方式，是几种外汇保值方式的发展和补充。它不仅为客户提供了外汇保值的方法，也为客户提供了从汇率变化中获利的机会，具有很大的灵活性。
外汇期权交易实际上是一种权力交易。权利买方在支付一定数额的期权费后，有权在未来一定时间内买卖约定数额的外币，权利买方也有权不执行上述交易合同。
案例：
一家合资企业持有美元，需要在一个月后用日元支付进口货款。为了防止汇率风险，该公司向中国银行购买了美元兑日元，期限为一个月的欧洲期权。假设约定的汇率为1美元=110日元，公司有权在未来期权到期时以1美元=110日元向中国银行购买约定金额的日元。期权到期时，市场即期汇率为1美元=112日元，公司不得执行期权，因为此时按市场即期汇率购买日元更为有利。相反，如果期权到期时1美元=108日元，公司可以决定正式期权，要求中国银行以1美元=110日元的汇率将日元卖给他们。由此可见，外汇期权业务的优势在于客户的灵活性和选择性，对合同尚未最终确定的进出口业务有很好的保值作用。
期权履约方式
包括欧洲和美国。欧洲期权的买方只能在期权到期日行使期权。美国期权的买方可以在交易有效期后的任何一天行使期权。因此，在相同条件下，美国期权的价格相对较高。例如，盛宝银行为客户提供的欧洲外汇标准期权交易，即期权只在到期日行使或到期，并在美国东部标准时间（纽约时间）10：00截止日期，期权头寸不能在到期前行使。
外汇期权的类型
在国际上，外汇期权交易通常有三种：
一是美国期权，
二是欧式期权，
三是百慕大期权。
相关概念的外汇期权
买卖期权：买入期权是指和约持有人有权以执行价格购买一定数量的外汇。卖出期权是指和约持有人有权以执行价格卖出一定数量的外汇。
履行和约：外汇期权持有人有权决定是否履行和合同，或者允许合同到期而不执行。履约价格或执行价格：即期或长期和合同上的价格反映了当时的市场价格。在外汇期权中，未来结算的价格称为履约价格或执行价格。履约价格取决于合同签订的开始，可能与即期和长期汇率完全不同。
到期日：外汇期权和约有最后一个到期日。期权持有人要履行和约，必须在和约到期前通知对方。到期日是指1999年11月18日东部标准时间上午10:00的某一年、某一个月、某一天。
平价：如果期权的履约价格（即合同价格）等于当时的即期汇率，则称为即期平价。如果履约价格等于当时相应的远期汇率，则称为远期平价。例如，三个月的期权履约价格和三个月的远期汇率为1.7500DEM/USD。
折价：对于期权的持有者来说，当履约价格（如：1.5000的DEM卖出期权优于即期汇率(如1).8000DEM/USD）时间，即即即期折价。长期折价也是如此。
溢价：很容易猜出溢价是指期权持有人的履约价格(如:1).8000的DEM卖出期权不如即期汇率(如1).5000DEM/USD）即即期溢价。
长期外汇期权
长期外汇期权类似于一年内的外汇期权交易。长期外汇期权交易也由执行价格、期权费、欧美类型等因素组成。使用该产品可以管理一年以上的外汇债务汇率风险。其优点是相对灵活，但缺点是购买期权需要支付费用，出售期权可能会承担很大的风险。
相关条目
- 美式期权
- 欧式期权
- 百慕大期权
外汇期权
外汇期权发表于2022-06-04，由周林编辑，文章《外汇期权》由admin于2022年06月04日发布于本网，共1671个字，共5734人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《外汇期权》相关的内容。
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