无风险套利
无风险套利（CoveredInterestArbitrage）
什么是无风险套利？
无风险套利它是一种金融工具，是指将资本（通常是货币）投资于一组外汇，规定长期汇率，在获得外汇存款收入后，按既定汇率将外汇兑换回本币，以获得高于国内存款利率的收入。也就是说，套利同时保存，锁定汇率，称为无风险套利。
例如，当中国的年利率为7%，美国的年利率为10%。当一年期美国的远期汇率低于即期汇率4%时，10%的利率可以借入美元，通过外汇市场兑换成人民币，投资中国，卖出远期人民币，无风险净利润1%。
分析无风险套利
无风险套利是一种跨期套利，跨期套利是指同一商品不同交付月合同价差异常变化，在同一期货不同合同月建立相同数量、相反方向如何掌握主要头寸，以对冲或交付方式结束交易的经营模式。其中，实际仓单交付套利为无风险套利，因为基于严格的头寸成本和头寸条件，一般不受市场波动的影响。当然，满足这些条件的无风险和稳定收入的套利机会并不少见，一旦发生，往往会吸引资金积极参与。
市场上有五种无风险套利，即以退市为目的的回购股票的方式和意义、股票改革中的套利机会、并购对股价影响中的套利机会、私有化主题、基金封转让等。ETF指数基金和相应的股票也可能有套利机会。
无风险套利模型总结为：当实际价差>套利成本时，跨期利润=实际价差-套利成本。当利润达到一定程度时，利润平仓。当两个合同的价差逆向上升时，可以在到期时交付，获得稳定的套利利润，达到无风险套利的目的。当然，无风险套利的机会并不经常出现，但一旦出现，它将是获得收入最稳定的方式。
无风险套利的例子
例:假设台积电的普通股同时在中国台湾省证券交易所和纽约证券交易所上市，而中国台湾省证券交易所的每股价格为150元，纽约证券交易所的每股价格为140元。投资者可以在中国台湾省放空台积电的普通股，同时在纽约买入台积电的普通股，用纽约买入的股票来回补充台湾省的空头头寸。
相关条目
- 不抵补套利
参考文献
- ↑谢剑平.中国台湾经典作为现代投资银行[M].2004年7月，中国人民大学出版社第一版.
无风险套利
无风险套利发表于2022-06-08，由周林编辑，文章《无风险套利》由admin于2022年06月08日发布于本网，共864个字，共5060人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《无风险套利》相关的内容。
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