远期对远期的掉期交易
长期对长期的脱期交易(forward-forwardswaps)
远期掉期交易概述
远期掉期交易是指买卖同一货币不同交割期间的两笔远期外汇。交易有两种方式：
一是购买交货期短的远期外汇(如30天)，卖出交货期长的远期外汇(如90天)；
二是买长期外汇，卖短期外汇。
如果一个交易者在卖出100万30天远期美元的同时买入100万90天远期美元，这种交易方式就是远期掉期交易。因为这种形式可以让银行及时利用更有利的汇率机会，在汇率变化中获利，所以越来越受到重视和使用。
例如，一家美国银行应在三个月后向外支付100万英镑，并在一个月后收到另一笔100万英镑的收入。如果市场上的汇率有利，它可以进行长期的长期交易。外汇市场汇率为：
即期汇率：英镑l=US$1.5960／1.5970
1个月远期汇率:1=US$1.5868／1.5880
3个月远期汇率：1英镑=US$1.5729／1.5742
此时，银行可以进行以下两种掉期交易：
①进行两次即期对远期的掉期交易。3个月后应支付的英镑首先在远期市场买入(3个月，汇率1.5742美元)，然后在即期市场卖出(汇率为1.5960美元)。这样，每英镑可以受益0.0218美元。与此同时，一个月后将收到的英镑将首先在远期市场出售限为1个月，汇率为1.5868美元)并在即期市场买入(汇率为1.5970美元)。这样，每英镑必须贴0.0102美元。两笔交易的总收入为每英镑.0116美元。
②远期掉期交易直接进行。即购买3个月的远期英镑(汇率为1.5742美元)，再卖出一个月的远期英镑(汇率为1.5868美元)每英镑净收入0.0126美元。可见这种交易比上一种更有利。
远期对远期的掉期交易
远期对远期的掉期交易发表于2022-06-08，由周林编辑，文章《远期对远期的掉期交易》由admin于2022年06月08日发布于本网，共703个字，共5114人围观，目录为外汇术语，如果您还要了解相关内容敬请点击下方标签，便可快捷查找与文章《远期对远期的掉期交易》相关的内容。
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