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摘要：苏黎世黄金市场 苏黎世黄金市场(Zurichgoldmarket)苏黎世黄金市场简介苏黎世黄金市场在第二次世界大战后利用伦敦黄金市场的黄金价格和伦敦黄金市场一样受到国际市场的重视。苏黎世黄金市场没有正式的组织结构，但瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结算。这三家银...

苏黎世黄金市场

苏黎世黄金市场(Zurichgoldmarket)

苏黎世黄金市场简介

苏黎世黄金市场在第二次世界大战后利用伦敦黄金市场的黄金价格和伦敦黄金市场一样受到国际市场的重视。

苏黎世黄金市场没有正式的组织结构，但瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结算。这三家银行不仅为客户交易，而且黄金交易也是这三家银行本身的主要业务。苏黎世黄金库（ZurichGoldPool）在瑞士三大银行非正式协商的基础上，不受政府管辖，作为交易员的联合体和清算系统混合体在市场上发挥中介作用。

由于瑞士特殊的银行体系和辅助黄金交易服务体系，为黄金交易提供了自由保密的环境。此外，瑞士和南非也有优惠协议，获得了80%的南非黄金，前苏联的黄金也聚集在这里，这使得瑞士不仅是世界上最大的新黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场仅次于伦敦。

苏黎世黄金市场没有黄金价格定盘制度。在每个交易日的任何特定时间，当天的黄金价格都是根据供需情况来确定的。这个价格是苏黎世黄金的官方价格。在此基础上，全日黄金价格波动，没有交易限制。标准黄金为400盎司的99.5%纯金。

监管机构是自律组织

监管机构：瑞士黄金市场的监管机构是瑞士中央银行部门，瑞士国民银行（http://www.snb.ch/e/index3.htm）。

由瑞士银行、瑞士信贷银行和[瑞士联合银行]协议设立的苏黎世黄金总库。

管理法规

(1)瑞士国民银行金银储备管理法规。

(2)苏黎世黄金总库组织与瑞士国民银行制定管理规则、章程及配套规定。

市场特点

(1)瑞士黄金市场以瑞士私人银行体系和辅助黄金服务体系为基础，为黄金运营提供了自由保密的环境。

（2）苏黎世黄金交易市场以三大银行为骨干，以私人黄金投资交易为基础，与私人银行业务相结合。苏黎世黄金市场是现货无形市场，是世界上最大的金币市场和私人投资市场。

（3）瑞士黄金交易系统最具包容性，是私人黄金投资和金融管理的主要场所，也是东西方黄金融合的场所。南非、前苏联和社会主义阵营国家的大部分黄金都是通过苏黎世黄金市场和西方交易的。

(4)瑞士不仅是世界上最大的新黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金储存和借贷中心。

市场规模

(1)货币性黄金由瑞士央行管理，其规模约为1200吨(2006年9月数据)。

（2）苏黎世黄金交易所是一家兼容金融和商品黄金交易的机构，是金融投资，特别是世界上最大的私人黄金投资市场。瑞士每年进口约1200-1400吨黄金，每年出口约1000-1200吨黄金。其黄金的主要来源是南非和俄罗斯。

(3)瑞士黄金制造业和工业需求每年波动约150吨。

苏黎世黄金市场的管理模式

（1）瑞士的黄金体系是一种开放的自由交易市场运作体系。政府部门由中央银行，即瑞士国民银行（SNB）行使管理职能，主要负责储备货币黄金的管理与运作，协

协助商业银行和钟表珠宝协会管理黄金交易所和黄金产品制造业。

苏黎世黄金市场-图1

(2)根据瑞士政府授权，瑞士国民银行管理储备货币黄金，负责经营管理。

(3)苏黎世黄金交易所主要由瑞士银行、瑞士联合银行、瑞士信贷银行三大商业私人银行主导，通过苏黎世黄金总库制定自律规则。

其交易单位为99.5%黄金，交货日期为现货日，期货合约为到期日后的几个交易日，交货地点为苏黎世黄金库或其他指定仓库，交易价格无限制。交易时间为周一至周五9:30-12:00和14:00-16:00，报价时间为3:30-11:00和13:00-15:00。

(4)与其他黄金交易所不同，苏黎世黄金市场有三家商业银行代理结算黄金交易。

他们不仅代理客户交易，还开展自营直接参与黄金交易，并提供优质、安全的保险柜和黄金账户。投资者将购买的黄金存入账户后，账户所有人可以提取金条或金币。投资者付款后，银行向客户开具黄金购买证明，注明黄金的数量、价格、颜色、成本和价格，并免征捐赠税。苏黎世黄金市场没有黄金定盘制度。

(5)瑞士三大银行也是全球从事黄金业务的综合性银行，拥有贵金属交易系统的配套设施和条件，以瑞士联合银行为例（UBS），UBS1996年合并时是世界上最大的银行。

稀有金属业务有六个方面：稀有金属储备；交易结算、医疗器械（牙齿、心脏起搏器等）、手表（瑞士85%金表壳）、珠宝、电气元件、稀有金属净化。

它可以为客户提供一站式服务。拥有年处理500吨金的大型冶炼精炼厂、装甲车、密封非装甲车、销售、结算、加工（外壳、珠宝、医疗器械、电子元件）、高水平的回收净化和强大的资产实力，确保一站式服务。UBS会员按照相应的章程和规则进行交易管理。

(6)对于黄金加工制造业，其管理由行业协会和商会自律管理，直接与黄金交易所挂钩。黄金交易由三大商业银行按会员制代理结算。钟表、珠宝、电子元件按商品规则经营管理。